8月2日，刚刚发布2017年第二季度财报的宜人贷做客雪球访谈，与雪球网友交流互动，对财报进行详细解读，部分互动问答内容节选如下：

　　雪球网友：宜人分和评分卡有什么区别

　　宜人贷：宜人贷基于自主研发的宜人分，面向借款人推出新的风险评级，风险等级划分为五档：I(790分以上)、II(750-790分)、III(720-750)、IV(690-720)、V(640-690)。

　　宜人贷目标客户为宜人分640分以上的优质借款人，2017第二季度宜人分700分以上的用户借款促成金额占比超过七成。

　　宜人分具有多维性、智能性和标尺性三大特点：宜人分的数据源维度非常广泛，包含用户授权的征信、电商、信用卡、运营商等数据，以及三方数据和宜信超过10年的风险数据;宜人贷以科学的算法对多维数据实现深度洞察，得以建立更加严谨同时更具灵活性的信用模型，能够智能判断数据源质量，自动切换数据调取类别;宜人分聚合了宜人贷过往经过充分金融周期验证的多套信用模型，通过统一的评分制度对不同渠道、不同产品的风险表现作出标准化的判断。

　　宜人分提升风险控制的有效性，进行更合理的风险定价，提升额度精准匹配，实现更加公正的授信，帮助用户提升信用意识。

　　雪球网友：公司在品牌建设上有什么动作?

　　宜人贷：第二季度，我们对出借端的品牌进行了升级，推出了新版的宜人财富APP，明确宜人财富的定位为面向大众富裕人群的精品化在线财富管理平台。在下半年，我们还将加大公司品牌建设上的投入，更好的体现平台的科技驱动与行业领引。

　　雪球网友：为什么业绩比去年同期增长很多，净利润却增长很少，是坏账率提高了吗

　　宜人贷：第二季度净利润中包含了与特殊现金红利相关的 6,000 万人民币(885 万美元)预扣所得税。剔除这6,000万税金影响的经调整净利润为3.29亿人民币，比去年同期增长26%。

　　雪球网友：为了派发特殊现金红利多交6000万稅，导致第二季度净利润变得难看，冒着被市场误读的风险，不知道是怎么考虑的?能详细解释一下计划吗?

　　宜人贷：上市以来，宜人贷保持着高速发展和持续稳健的盈利性。宜人贷在本次财报中首次披露了分红方案：包括一次特殊现金红利和今后每半年发放一次的普通红利。特殊现金红利：每个普通股发放5.0845元人民币(0.75美元)，折合每ADS发放10.169元人民币(1.5美元)。半年普通红利：自2017年下半年起，每半年发放一次。红利发放金额约为每半年税后净利润的15%。

　　宜人贷以这样透明的方式公平地回馈投资人，体现了宜人贷作为金融科技第一股专业、负责的态度。在全球资本市场上，高速发展高科技公司和金融公司都有分红的先例，如腾讯、苹果、Capital One等。一般来说，采取持续分红策略的上市公司，意味着其具备了健康的经营能力、盈利能力和健康的现金流，以及对未来的增长前景非常有信心。

　　雪球网友：公司收入增长放缓是因为个人借贷需求放缓，还是与其他竞争对手有关?

　　宜人贷：平台的促成借款总额持续强劲增长。第二季度平台促成借款总额81.90亿人民币(12.08亿美元)，较2016年同期增长80%。与此同时，第二季度净收入11.83亿人民币(1.75亿美元)，较2016年同期的7.34亿人民币增长61%。净收入增长幅度低于促成借款总额增长幅度主要源于：第一、线上促成借款占比增加，线上产品的收入确认较线下产品在未来有延迟，对于未来的财务表现将有很好的提升;第二、客群上移，随着宜人分的引入，我们对借款人客群做了逐步上移，更为优质的客户占比增加。

　　宜人贷专注于服务优质的城市白领工薪阶层，在该领域有很强的竞争实力。我们并未因为市场竞争而增长乏力。

　　雪球网友：宜人贷定位优质城市白领借款人，之后有规划涉及更广泛的人群定位吗?

　　宜人贷：宜人贷的战略定位很专注，我们相信优质城市白领的借贷需求广泛存在，市场很大。暂时并没有规划涉及更广泛的人群定位。

　　雪球网友：销售费用增加的主要是因为什么

　　宜人贷：随着促成借款总额的增长，相关的销售费用也会呈现自然的增长。二季度销售费用占当期促成借款总额的7.5%，较上季度的6.8%有所上升，较2016年同期的7.8%有所下降。销售费用占当期促成借款总额的比例同比下降，主要源于获客效率的提高。

　　雪球网友：能否解读一下国内P2P行业的格局，以及宜人贷在业内的地位

　　宜人贷：目前国内网贷行业整体处于监管逐步落地，行业逐步整合的阶段。随着监管的清晰化，很多违规平台及不具规模的平台逐步退出市场或寻求转型。相信在监管落地后，网贷行业将有更为健康的发展。

　　作为行业的领军企业，宜人贷一直在稳健风险、科技驱动、合规经营方面做出大量努力。宜人贷连续3个月在网贷之家的网贷平台发展指数评级中稳居第一，也从侧面体现了行业对宜人贷经营成果的肯定。

　　雪球网友：想了解一下对于借款人具体考评哪些内容?

　　宜人贷：宜人贷专注于服务优质城市白领工薪阶层的信贷需求。借款人需要通过严格的反欺诈和风险评估流程后，才能得到借款。总体而言，平台会从还款能力和还款意愿两方面评估借款人资质。

　　雪球网友：二季度Fair value adjustments related to Consolidated ABFE减少了1915，而一季度是回转了1355，能解释一下原因吗，这个项目的利润环比减少的主要因素。

　　宜人贷：这是由于所持ABFE的公允价值波动引起。